美国大学将在6月的最后一天结束他们的财政年度，这个时候学生们早已结束了期末考试，校园里也不是特别热闹。然而，藏在一幢行政大楼里的眼球，正涌向私人股本管理公司送来的最新估值电子表格。每次进行估值时，都会手动将其添加到投资业绩计算中，这样投资组合管理团队和首席信息官就可以看到他们一年的回报率，并最终由商学院发布一份公开报告。
由于某些另类资产估值长达三个月的滞后时间，这种设想在2020年听起来过时了——而且确实如此，即使机构的投资专业人士还没有意识到这一点。Northern Trust Front Office Solutions的一套新功能允许投资团队在等待资产管理公司的最终报告时，应用最能代表特定资产贝塔值的代理估值。简而言之，这项技术可以方便地计算滞后和未滞后绩效，许多机构需要这些绩效来满足会计要求和截止日期，或者向董事会提交报告。
Northern Trust Front Office Solutions主管梅勒妮•皮克特(Melanie Pickett)表示:“这是各种规模的资产所有者都面临的挑战。”“我们看到20亿美元的大学捐赠基金和1500亿美元的养老金存在同样的问题。不管投资团队及其技术工具的复杂程度如何，多数多资产类别问题仍可归结为电子表格操作，因为还没有工具将公共和私人市场资产无缝地结合起来。”
对资产所有者来说，没有更多的二手物品了
到目前为止，资产业主贸易的工具在很大程度上是资产管理行业的手掌。工具在泡沫中开发出种类的功能特定或资产类别，并且留下资产所有者将它们拉到一起以近似像整体系统的内容。
“这将资产所有者能够搭配风险或流动性或曝光或曝光或私人市场或公共市场的职位，这些工具或私人市场或公共市场将在所有这些不同的工具中留下的数据汇总和标准化的活动集 - 特别是鉴于集中替代品，是一个高度手动资产类。没有人真的花时间考虑资产所有者正在努力解决的独特问题，并为他们创造和建立一个平台，“Pickett说。
北方信托的前台解决方案（FOS）团队一直成功地致力于改变，在10月份宣布推出其基于网络的研究管理工具，了解管理复杂投资组合的机构投资者，包括替代投资。亚博赞助欧冠该工具可以通过将定性研究，会议说明和文件集成到平台以及产品组合管理团队所使用的定量函数，实现复杂的资产所有者对更好的投资决策，实现更好的投资决策。此外，本集团还宣布将先进的投资和流动性分析纳入其FOS平台。根据自己的投资组合评估预期和同行投资的增强能力进一步增加了平台的权力，协助机构投资者的投资组合分析和决策。亚博赞助欧冠
这些创新解决方案的整体效果是资产所有者的定性和定量数据的一站式家，在那里他们可以评估他们当前的投资组合，以及他们预期或评估的投资组合交易。
皮克特表示:“例如，我们的流动性模块使客户能够查看其现有投资组合的流动性以及任何预期交易，比如对冲基金的赎回或私人股本经理的资本请求。”“但他们也能够创造‘沙盒交易’，这让他们能够预测或评估当他们提出额外的投资组合行动时可能发生的流动性变化。”我们还建立了第一个真正的多资产类别流动性模块，因此资产所有者可以评估其有价证券的流动性和对冲基金的流动性，然后根据概率观点预测他们的私人股本经理可能会做什么。尽管私人股本资产不被认为是传统意义上的液体,模型视图的能力如何认为你的私人股本管理公司可能调用和分发现金,同时观察市场的投资组合的流动性资产,是真正强大的为我们的客户,因为他们认为对他们的流动性和现金预测需求。”
Decision-ready数据
投资策略的最终目的是回报，但起点是决策——追求哪种策略，做出哪种投资来实现机构的目标，等等。投资，事实上，是一个无休止的分析和决策的过程——但是，由于需要将数据建模到一个故事中以允许做出决策，因此存在一个潜在的昂贵和低效的缺口。成熟的资产配置者希望在投资的整个生命周期内以决策准备的形式捕获所有数据——结构化和非结构化，从而消除这种差距。
皮克特说:“不能低估决策准备数据带来的挑战。”“来自另类投资经理的数据以完全不同的形式，在不同的时间，以不同的细节和粒度呈现。在资产所有者方面，每个组织都通过独特的视角来看待其投资组合。我们现在能做的是为我们的客户把技术和数据管理流程整合所有的信息流,使客户访问decision-ready数据全面、及时、准确、可定制,并传送回客户的首选格式,无论是报道,api,或者一个Excel插件”。
沿着同一条线，北方信托的新升级的FOS允许研究管理，超越行业标准。该方法包括联系信息，参考资料，营销，营销，法律和会计文件以及资产管理人员的绩效信息。该系统还跟踪所有类型与资产管理人员的会议，呼叫音符和互动。使用Northern Trust FOS资源管理工具，资产业主可以将所有这些与投资组合管理集成。
例如，投资者可以在看一份融资通知或发行说明书时，立即看到经理发送的解释该活动的文件。我们的客户每天会收到来自他们所有经理的数百份文件，现在这些文件可以通过客户特有的机器学习模块自动标记出来，并参考投资过程中的特定领域和行动，”皮克特表示。
投资者可以对研究管理进程进行的另一个调整是定制他们在每个投资经理追踪的物业。及时趋势作为一个例子，资产业主可以追踪其投资经理的员工的多样性，以及GP或投资组合公司的业主的多样性。“一旦在我们的系统内跟踪了定制时，我们的客户可以根据其分集级计算对管理者的性能，风险和暴露，例如一个例子，”Pickett说。“那么，可以通过利益相关者报告或在进行投资组合分析时拉动该信息。”
所有这些创新都旨在为资产所有者彻底重新定义和重新想象投资体验。如今，投资者收到的关于他们另类投资的文件大多是PDF格式的，几乎没有利用这些信息的潜力。皮克特和她的同事们利用北方信托的投资在机器学习和人工智能自动创建功能,允许其运营团队从投资者的门户,采购文档标记这些文档经理,投资组合公司,和文档中引用的人,和退出操作信息,如资本要求和分布和自动导航信息。”
皮克特说:“我们目前正在研究一种解决方案，可以从私人股本报表中提取运营数据和投资数据，比如投资组合公司。”“投资者从其他管理人员那里收到的文件中有大量未开发的数据，但除非这些业务流程实现自动化和数字化，否则这些数据可能会闲置。”我们专注于为资产所有者提供更快的访问数据的途径，这些数据现在以PDF格式传递给他们，并尽我们所能让他们的生活更轻松。”
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