对冲基金复制（可以将其视为股票指数基金的更复杂的版本），刚刚从小型基金中得到了很大的推动。
根据AbsoluteHedge数据库的数据，一笔5.35亿美元的欧洲多策略UCITS基金（相当于美国的共同基金）以自2015年成立以来的任何同行的最佳风险调整后收益。SEI投资基金的对冲基金的复制策略是由子顾问动态beta监督的，它是最接近主流甚至大多数机构投资者稀有对冲基金的最接近的基金，但额外的优势是低收入的好处，并且可以选择赎回其股份的股份。亚博赞助欧冠任何时候。
SEI基金已经实现了现在由富兰克林·邓普顿（Franklin Templeton）拥有的AQR，Blackstone和K2的UCITS资金，仅举几例：将绝对的回报交给通常被锁定在最佳对冲基金中的投资者，不仅仅是提供声望：他们可以提供稳定的回报，同时还可以保护投资组合在市场下降期间至少一些大屠杀中。
投资者可能没有听说过该基金的经理：SEI是一家大型但安静的公司，总部位于宾夕法尼亚州，而安德鲁·比尔（Andrew Beer）创立了11亿美元的资产动态beta，他的职业生涯开始了传奇经理塞思·克拉曼（Seth Klarman）。SEI愿意在2015年获得Dynamic Beta的传单，并聘请该公司为子顾问。像家庭办公室有时会这样做，SEI在最佳条件下（对于自己的客户）将该策略孵化，然后再提供给外来者。
该基金是一个称为流动替代基金的投资类别，已将其作为群众的对冲资金。（从技术上讲，这是多策略UCITS对冲基金产品类别）。但他们还没有辜负他们的营销炒作。SEI基金成功地坚持了一种非常简单的方法来复制70个对冲基金的回报。它还使酒吧故意低廉，认为它只需要交付90％的对冲基金回报率（同时保持低价）以胜过所有人。有效。该基金击败了该类别中最大的品牌名称。
“有一系列UCITS产品游行 - 多资产，资金资金，多管理者，替代风险Premia，单个经理产品 - 以大牌出售，并交付了令人沮丧的结果。这是一个没有大张旗鼓的基金，只能完成工作。” Dynamic Beta的执行成员Beer说，此后推出了类似的资金，包括托管期货交易所交易基金。投资活跃经理的Imglobal，买了少数股份在2018年的公司中。
SEI基金击败了其强大的同行。为了解释不同的日期，分析的时间段为2016年2月29日至2022年6月30日。该基金在2018年经历了40％的趋势，并在2019年和2020年都获得了最大的收益。黑石多元化的多策略UCITS基金，旨在使投资者获得对冲基金的敞口，自2014年和6月30日成立以来，每年不到1％;在2016年2月29日至6月底之间，它上涨了1.19％。BlackRock’s Style Advantage Fund, a risk premia UCITs fund launched in early 2016, lost 1.89 percent annualized between February 29, 2016 and June 30. K2’s Alternative Strategies Fund, which dates back to 2016, did a little better, delivering almost 3 percent per annum for the period. In contrast, the SEI fund delivered 6.5 percent on an annualized basis. The HFRI Global Hedge Fund index, which is a benchmark that includes UCITS hedge fund products, returned 5.88 percent on an annualized basis during the time period.
Dynamic Beta的对冲基金复制方法使用了几十年前Bill Sharpe开发的基于回报的样式分析的扩展。
啤酒说：“我们发现在对冲基金土地上始终胜过表现的唯一方法是削减费用和费用，以使更多的阿尔法回到客户手中。”这就是历史上最大的机构投资者在对冲基金中表现出色亚博赞助欧冠的原因。“他们去了最好的经理，并表示我们将与您一起投资数十亿美元，但甚至不考虑为此收取2和20的费用。您将获得长期资本，一旦他们发现我们与您进行了投资，您将收集资产。”他说。
The SEI portfolio was up 2.3 percent year to date through June 30 net of sub-advisory fees — that’s slightly behind the traditional hedge funds it seeks to mimic, which the manager expects, but more than 7 percent ahead of the HFRI Global Hedge Fund Index. While the hedge funds the SEI fund targets returned 3.9 percent year-to-date, they also had a larger drawdown since inception of 8.3 percent (the SEI fund had a -7.4 percent max drawdown since inception.)
SEI基金的表现优于经理的总资产分配决策，而不是特定交易。没有特定职位信息的SEI基金在最近的报告期内超重（40％）的期货超重（40％）今年表现最好的策略之一。
在通货膨胀和迫在眉睫的经济衰退的可能性中，投资者渴望替代方案。自成立以来，SEI基金已获得股票回报的三分之二以上，“大约是下跌的三分之一，每年超过500个基点超过债券，超过40％的债券”Dynamic Beta的季度报告。
“费用脱节可能是一个非常强大的工具。在该基金的前六年左右的时间里，我们复制了70个领先的对冲基金的预费前回报率超过90％。通过收取少的费用，我们在适度回报期间的表现要优越：当其他投资者赚取3％至4％时，每年200个基点的收入很大。”啤酒在他最近给股东的信中写道。“此外，它有助于“解决”托管期货的低回报悖论：虽然SOCGEN CTA指数每年返回1.5％，但我们的费前复制率返回了5.3％。较高的预期收益意味着我们“付费等待”，并使您可以将托管期货分配提高到4倍，而您在典型的多元化对冲基金投资组合中可能会看到的东西（40％vess 10％）。在2022年，这种“树篱”开始了危机alpha：投资组合的40％上升了13％，并将绩效从4％到5％的损失提高到2％至3％（或4％至6％的年度化），”他说。
尽管该基金相对较小，但其成功很重要。它可以启动一系列类似产品，挑战对冲基金行业的费用结构，缺乏访问，透明度和一厢情愿的思考。投资者对替代方案的需求仅在增加，但是费用和流动性仍然是一个挑战。甚至Vanguard也进入了比赛。这是现在通过Harbourvest合作伙伴提供私募股权，投资者正在密切关注将来它还能提供的其他选择。
对冲基金的复制及其背后的想法在某些方面并不是什么新鲜事。管理人员通常表现优于表现，而不是成功的个人股票投注，而是通过使更大的决策正确。
啤酒说：“对冲基金有一个紧张的张力：他们的真实是与人们希望的。当您与分配器交谈时，理想经理与任何事物无关。塞思·克拉曼（Seth Klarman）发现了一些奇特的投资，除了一个纯粹的天才价值投资者无法揭开的投资。但这就是绝对回报的神话 - 神话是有一些经理每年只做6或7％或8％，从不爆炸。有些公司像千禧年一样接近该死，”但是，包括总理机构在内的很少有投资者可以使用这些资金。“我说，如果您可以做千年，那就做千年！”他说。对于大多数投资者来说，对冲基金的复制更现实。