熊市可能标志着机构投资者看待加密货币投资方式的改变，这对于一个有时被误认为只由波动货币组成亚博赞助欧冠的资产类别来说不一定是坏事。
Galaxy Vision Hill的董事总经理、首席信息官Scott Army表示:“人们对加密货币的误解是，只有一种东西——加密货币——可以分配，但这与事实大错特错。”“市场有大量的细分和专业化。通常情况下，一项数十年技术的早期阶段与风险投资很吻合，这是机构进入该领域最简单的方式。”
换句话说，加密货币的真正潜力存在的时间比许多投资者根据该资产类别的历史可能意识到的要长。2018年，ICO(首次代币发行)泡沫破裂，因为投资者从根本上失去了对加密货币的信心。如今的情况并非如此，忧心忡忡的机构投资者可能会重新考虑这些可能是亚博赞助欧冠罕见的机会。
ParaFi Capital创始人兼管理合伙人Ben Forman表示:“时间跨度越长，就越容易专注于开发伟大的技术和有用的产品。”ParaFi Capital是一家专注于在加密货币生态系统中投资的公司。“我们专注于长期，投资者对加密货币有着几十年的眼光。然而，在近期内，加密货币已经发展成为一种不稳定的、宏观驱动的资产类别。”
早期投资的变化会更好
加密生态系统在相对较短的时间内取得了突飞猛进的发展，吸引了大量风险投资和私募股权。在其短暂的历史中，该空间展示了一种创新的技巧——尤其是在充满挑战的时期，这突出了具有持久性和增长能力的项目。
福尔曼表示:“在这样的时刻，有一些精选的机会可以投资那些融资需求对时间敏感的大公司。”“在恐惧时期，在你知道市场将再次上涨之前冻结是很自然的，但如果你回顾上一个周期，就会发现2018/2019年份是最好的。”
正如Army所指出的，在经过多年发展的加密相关技术中，作为先行者是机构投资者的自然选择。亚博赞助欧冠但早期风险投资已经从“早期”交易(想想五年前)演变而来，“早期”交易被构建为未来代币(saft)的简单协议。SAFT的所有者不是股权所有者，这使得他们很容易受到伤害，而且得不到通常为股权所有者提供的保护。
如今更为普遍的是由SAFE(一种简单的未来股权协议)和代币认股权证组成的结构。
当代币预计将构成股权投资的大部分价值时，外管局中预先存在的等式决定了按比例向股权所有者发行多少代币。这为投资者提供了保护(特别是得到了重要的现有判例法的支持)。
确定质量
代币的使用是有助于将优质投资从不太理想的机会中分离出来的一个领域。令牌授权计划允许创始人在18个月内消除其全部代币股份的风险，这并不罕见。对于去中心化自治组织(DAO)来说，这可能会很快变得混乱，成为那些社区充分发挥潜力的主要障碍。一些人认为，这样的行为不利于创建高质量的公司和产品。
福尔曼表示:“代币兑现时间表太短，与长期不一致。“这是引发市场抛售的一个因素。资本形成是资本主义的基础。如果你是一个正在创建公司的创始人，你没有选择去风险——你必须创建，直到最终退出。这种与投资者和建筑商的长期激励是极其重要的。两党都不能真正推销自己。相反，你必须创造价值。”
寻找优质投资的另一个考虑因素是匿名的创始人或团队成员，特别是在去中心化融资方面。这与投资者希望与管理团队相处融洽的需求相悖。投资者应该坚持要求管理团队的每个人都公开自己的身份，以便进行审查。当然，关于技术创新功效的说法也必须准确。
然而，对于那些懂得如何把握这一领域细微差别的聪明投资者来说，加密货币存在大量机会，而且这一资产类别的业绩记录一直在改善。
蜻蜓资本(Dragonfly Capital)管理合伙人Haseeb Qureshi表示:“顶级加密资产和加密公司是真正有效的产品。”蜻蜓资本是一家全球加密资产管理公司，提供风险投资和对冲基金策略。他说:“大量的人与他们进行了互动，了解了加密是什么，以及它为什么会有用。”“去中心化金融是真实存在的。nft[不可替代的令牌]是真实的。尽管经济低迷，投资者仍继续与它们打交道。大多数影响加密货币价格的冲击都是外生的。”
专注于早期的力量
虽然在对早期投资进行尽职调查时，很容易被危险信号所困扰，但库雷希建议把镜头翻转过来，从相反的角度看问题。
库雷希说:“在早期阶段，我们倾向于更多地投资于强项，而不是弱项。”“填补漏洞比在目前不存在的地方建立世界级实力更容易。我们更倾向于投资那些有明显缺陷但令人惊叹的东西，而不是那些没有缺陷但不能让我们兴奋的东西。”
今天发展的早期机遇最终会被视为一个传奇的年份吗?这是不可能确定的，但陆军已经对年份进行了基准测试，提供了类似于未来后视镜的东西。这项工作也不局限于加密货币。
他说:“最好的葡萄酒回报来自于之前熊市期间的投资。”“许多家喻户晓的公共资产都是在前景黯淡的初期阶段进行的风险投资。2021年、2022年初甚至2023年的年份可能会成为投资风险加密货币的经典年份。”
随着该领域的大量技术建设，大量的资本可以被用于该领域，以及越来越多的人意识到区块链相关产品是非常可行的，该领域似乎准备在未来多年生产备受追捧的年份。