三年前，凯瑟琳·乌洛萨斯和董事会认为是时候开始降低德雷克塞尔大学捐赠基金的风险了。现在，包括持有现金和实物资产在内的这些努力已经取得了回报。
这位首席投资官对截至6月30日的一年内基金回报率为1.68%感到自豪，当时正值十多年来最艰难的一些市场。
乌洛萨斯说，这一业绩使这家资产9.61亿美元的组织在威尔希尔捐赠基金和基金会调查中名列前2%。据威尔希尔信托宇宙比较服务公司9日透露，大型基金会和捐赠基金在一年内损失了1.15%。
乌洛萨斯说，大学捐赠基金每年的积极回报源于多年前的决策。乌洛萨斯说:“我们有大量现金头寸，并开始转向实物资产。”“这让我们度过了动荡。一年并不能说明一切。我们的故事是，在大流行之前，德崇证券的投资委员会(已)转向了规避风险的策略，因为它看到了未来的挑战。”
早在2019年，德崇证券就开始着手降低其投资组合风险。目前，该大学10%的投资组合以现金形式持有，但Ulozas表示，这种情况可能会改变，他指出，现在可能是开始慢慢将资金配置到私人资产的好时机。在当前的通胀环境下，基础设施、工业资产和核心房地产对德雷塞尔尤其有吸引力。
"我不是要对冲通胀，而是要抓住通胀，" Ulozas说。“我们肯定在关注那些资产可以根据通胀重新定价、粘性更强的基金类型。”
乌洛萨斯的背景是债券交易——她于2010年加入德雷塞尔，担任首席信息官，此前她曾在公共和私人机构担任投资组合经理。她将目前的投资流程归功于自己的背景。和许多投资者一样，这些天她对市场最大的担忧是美联储(Federal Reserve)下一步将采取什么行动。
"我们对固定收益产品的投资较少，" Ulozas称。“随着利率上升，我们可以开始评估这一领域的机会。”
她补充称，包括房地产债务基金在内的结构性产品可能是有趣的投资组合。
但乌洛萨斯试图将注意力集中在德崇证券更宏大的使命上。“我们一直都是使命驱动型的。有些年情况会很好，有些年相对于其他公司的表现，你可能会受到一些冲击，因为你是在为德雷塞尔的未来而规划，而不是市场的未来。”
该捐赠基金对其一些投资采取了社区意识的方式。其中包括2019年德雷塞尔与Tower Health合作，以5000万美元收购总部位于费城的圣克里斯托弗医院，使该医院免于破产，并允许德雷塞尔的学生继续在该医疗中心的住院医生项目。
今年6月，费城儿童医院、托马斯·杰斐逊大学和爱因斯坦医疗保健网络(现在是杰斐逊健康中心的一部分)、坦普尔健康中心、费城整骨医学学院和私人捐赠者表示，他们将向儿童医院提供超过5000万美元的财政支持。
与此同时，该投资组合中表现最好的一只基金也让德雷塞尔的学生受益。乌洛萨斯说:“我总是喜欢指出，我们的龙基金(Dragon Fund)是由德雷塞尔一个真正的班级管理的，是该基金中表现最好的基金经理。”“我们对此感到非常自豪。我工作中最棒的事情之一就是与学生互动。”