在信贷危机的后果中，监管机构可能有他们的统治书针对大银行，但资产管理人员几乎不会免疫。Proposed regulations on transparency, capital and liquidity are likely to squeeze 5 percentage points off asset managers’ operating margins, a new survey by IBM Corp.’s business consulting unit suggests — on top of an estimated 4-percentage-point hit to margins as investors flock to more-conservative options.
“投资者希望他们能够理解的简单产品，有较低的费用，他们想要高质量，无偏见的建议，”剑桥，马萨诸塞州的IBM商业价值研究所的剑桥队产业领导者Suzanne Duncan说。
对2,750个行业管理人员的调查，包括捐赠，基金会和主权财富基金，预测被动投资最终将积极超越基金。今天，全球70％的资产处于积极资金，平均收取1.25％。
邓肯说，65％的受访者计划迁至被动战略，该战略在未来三年内收取少于0.2％。推断数据表明，在20年内，85％至90％的资产将处于被动战略，其余10％至15％的对冲基金，私募股权基金和其他高风险，高回报替代品。
几个因素正在推动趋势：第一，定义的捐款赞助商处于政治压力下，进入被动产品以降低投资者的成本。其次，资产经理希望降低与经理选择相关的风险 - 调查显示，少数投资者认为他们可以挑选优先的经理。
有人说从活跃到被动策略的举动是不可避免的。“投资者似乎越来越有可能与被动投资平衡积极分配，而不是支付积极管理人员运行壁橱指数基金，”W.P的全球投资总监Mark Phelps表示。斯图尔特，一名以纽约的积极经理。他注意到，使用汇兑交易资金提供资产分配模型的更大百分比，以制定部门和区域赌注。
其他人认为资产管理利润率的前景 - 即使在2008年也达到了30％的标记 - 并不是那么凄凉，特别是良好的活跃经理，特别是立场。波士顿Putnin Investments的首席执行官Robert Reynolds表示，积极经理在2008年表现出索引管理人员，因为他们能够通过信贷危机留下的残骸筛选。“进入索引投资的额赚钱越多，积极管理人员可以找到价值的更容易，”他补充道。